中国汽车报携手罗兰贝格发布白皮书 从2018双百强榜看透零部件业风云变幻

在由中国汽车报主办的2018国际汽车零部件企业百强和国内汽车零部件企业百强（以下简称“双百强”）发布会上，《2018汽车零部件企业双百强榜榜单解读白皮书》（以下简称“《白皮书》”）正式发布。该《白皮书》是国际领先咨询公司罗兰贝格在将2017“双百强”榜单和汽车市场变化联系起来进行深度分析基础上编撰的，并对2018“双百强”入围情况进行了解读。

　　罗兰贝格管理咨询公司全球合伙人方寅亮表示，“新四化”给汽车行业带来新一轮变革，零部件行业也因此面临转型升级，其细分板块未来的发展不尽相同。具体来看，全球汽车产业电动化趋势明显，电气化动力系统长期发展机遇大增。中短期内，以小排量发动机为代表的部分传统燃油系统将保持增长。同时，高附加值传感器、控制系统等零部件将保持稳定增长。

　　电气化动力系统：电池、电机等将迎来系统性发展机遇

　　《白皮书》指出，在政策的支持和鼓励下，国内电动汽车渗透率逐渐上升；同时，传统内燃机与废气处理成本日益上涨。罗兰贝格预计，2020年国内新能源汽车销量将达200万辆。

　　未来，电动力系统零部件增长率较高，取代传统内燃机的趋势愈发显著。以入围2018国内汽车零部件企业百强的供应商为例，电动力系统逐渐成为布局重点：目前将电动力系统作为主导产品的企业已达10家，将其作为重点业务的供应商2017年营收增幅超过30％。

　　比如，动力电池独角兽企业宁德时代，2017年营收由2016年的140亿元增长至近200亿元。在2018国内汽车零部件企业百强中排名第二的华域汽车与麦格纳设立合资公司，完善如驱动电机等核心零部件。国际领先零部件企业亦积极应对全球电气化趋势：以采埃孚为例，2016年成立电动技术事业部，并全面整合电驱动解决方案，产品实现了从乘用车用混合动力系统到电动化解决方案的覆盖。

　　传统燃油系统：小排量发动机、柴油发动机中短期发展向好

　　就传统燃油系统而言，尽管电气化是大势所趋，但其发展仍相对漫长。发动机在中短期内仍将是重要的动力系统来源。罗兰贝格认为，小排量发动机、商用柴油机将保持稳定增长。

　　在排放环保法规引导效应愈发明显、内燃机技术日益成熟及小排量车型销量走高的背景下，小排量发动机如三缸涡轮增压发动机的接受度逐渐爬升，2017年小排量涡轮增压机车型在乘用车整体销量中的占比已近1/5。

　　在商用车领域，以国内重卡行业为例，受治超政策、更新替换等驱动，其市场销量大幅增长，由2015年的55万辆增至2017年的112万辆，持续拉动对柴油发动机、变速器的需求。因此，主攻商用车变速器、柴油发动机的零部件企业2017年营收增速大多超过30％，如一汽解放发动机事业部（原锡柴）同比增幅达32％，昆明云内动力同比增幅为50％，法士特同比增幅达105％。罗兰贝格预计，未来，这一市场将保持2％的增速。

　　车辆控制和传感器系统：高附加值传感器、控制系统等零部件保持稳定增长

　　在数字化领域，互联技术正在成为主流；必要的政策、社会与技术条件到位后，L4和L5自动驾驶也将加速发展。因此，面向未来的车辆控制、传感器系统等将成为主要受益板块，如高级驾驶辅助系统、视觉传感器等；传统车辆控制系统面临着市场份额降低的风险，如液压动力系统、传统车轴等零部件。

　　在入围2018国内汽车零部件企业百强的企业中，将车辆控制、传感器系统作为主导产品的供应商均实现了营业收入的突破，增幅大多超过10％，如均胜电子2017年营收同比增长43％；东风电子营收同比增长17％。此外，华域电子投资设立电驱动系统有限公司，以布局控制软件等关键零部件。　　内饰部件：车载信息系统等或迎规模化增长

　　随着消费者对信息娱乐设备等非驾驶项目的需求增强；电动力系统、互联和自动驾驶的技术愈发成熟，高附加值内饰部件，如车载信息系统、驾驶信息显示系统等将迎来增长。

　　以专注于车载信息娱乐系统的德赛西威为典型，2017年销售额增长近5亿元；航盛电子2017年营收额增长近3亿元；均胜电子也不断加大HMI等业务的资本投入，在2018上海车展上展示了一系列代表最前沿技术的人机交互类产品，推动技术升级。

　　亮点企业分析

　　罗兰贝格管理咨询公司高级项目经理吴钊在发布会上介绍称，梳理“双百强”榜单不难发现，许多自主零部件企业正在加速追赶国际领军企业，瞄准汽车产业发展方向，结合自身优势，找到契合企业的转型升级之路。其中，一些代表企业取得了快速发展。他具体对这些企业的发展情况进行了分析。

　　——华域汽车：保持大体量、高排名、稳增长的业内标杆

　　作为本土龙头企业，2017年华域汽车销售额达1404.9亿元，同比增长13％，稳居行业前二，为业内保持大体量和高排名的标杆。罗兰贝格认为，巩固下游客户，拓展电驱动系统及开拓海外市场为其关键成功要素。

　　上汽集团作为华域汽车的大股东，为其提供大量稳定的需求，贡献约56.8％的营收。然而，华域并不满足于仅仅开发股东资源，而是制定“中性化”发展战略持续完善客户结构。一方面通过调整产能结构、提升响应速度，保持对核心客户配套供货的稳定，巩固一汽-大众、长安福特等核心客户。另一方面华域也积极探索与国内自主品牌整车客户的战略合作。

　　就产品结构而言，华域汽车的主要产品为内外饰件、功能件等，均占据领先的市场份额。通过并购、重组等手段，华域汽车积极拓宽业务广度。　　除深耕国内市场外，华域汽车已放眼全球，积极布局海外市场。目前其在美国、德国、俄罗斯、澳大利亚等国设立的生产制造、研发基地已达89　　个，2017年海外营收已达306.8亿元。2014年华域汽车下属延锋公司与美国江森自控成立延锋内饰公司，一举成为全球最大的汽车内饰系统供应商。

　　——均胜电子：利用海外并购、商业模式创新等方式保障业务稳中有升

　　作为汽车电子领头羊，均胜电子排名从第6位上升至第5位，是稳中有升的最佳案例。2017年均胜电子总营收达266亿元，较2016年增长43.4％，其主营业务板块汽车安全系统营收达137亿元，同比增长近90％。我们认为其坚定布局安全业务、汽车电子等板块，利用并购方式实现增长，并与已有资源能力积极整合，探索新型商业模式，为其他企业可借鉴的重要经验。

　　均胜电子于2014年收购美国汽车安全系统供应商KSS的全资股权，对主营业务汽车安全系统整合扩张。2017年KSS安全业务获得22亿美元新增订单，尤其主动安全产品保持较快增长，获得新增订单超1亿美元。

　　此外，均胜在2018年签署收购高田气囊全球主要资产协议，获取了原高田客户的210亿美元订单，并成功打开日本市场，一跃成为全球第二大汽车安全产品生产厂商。其资源、客户、业务全球分布更加均衡，抗全球宏观和行业波动的风险能力进一步增强。

　　——陕西法士特：深耕传统主营业务、精准把握客户需求的良好示范

　　法士特为业内传统重卡变速器的龙头，国内排名从去年第18位快速上升至第10位，其主要产品变速器销量增长约67％；海外市场创历史新高，全年创汇同比增长33.5％，是业内深耕传统业务的最佳案例。罗兰贝格认为，合理部署产能、准确把握下游用户需求及开拓海外市场，为其业务增长提供有力支撑。

　　借助政策红利，重卡市场从2016年底热度持续走高，为重卡变速器市场提供原动力。法士特紧抓这一机遇，并成功捕捉到细分牵引车领域销售增速更为迅猛的趋势，在制造、采购等关键环节提前部署零部件，为后续供应提供有力保障。2017年法士特全年销量增速达52.4％。

　　过去，法士特在客车传动领域仅仅是追随者，其在卡车领域的优势无法彰显，即使产品价格比竞品低，销量增长仍收效甚微。2015年下半年，法士特成立专门团队研发针对客车的变速器产品，并定位高端化；基于客车变速器追求舒适、挂挡轻便、噪声低等特点，深入研究操控、噪声等部件可靠性，以实现与国内主流大客车的全面匹配。2017年一季度销量同比增长80％，一举占据超50％的市场份额。

　　——阜新德尔：灵活运用并购、持续扩大产能的潜力代表

　　阜新德尔原先为一家小型汽车零部件供应商，2017年在业务广度和营收均迎来爆发式增长：总营收达25.4亿元，为2016年的3.7倍，实现了由未上榜到排名第83位的跨越式发展。罗兰贝格认为，通过海外收购补全业务板块、响应行业发展趋势，加大布局自动变速器油泵、电液泵等项目是其跨越式发展的关键原因。

　　阜新德尔于2017年5月成功并购德国CCI公司。收购后，公司境外营收从2016年的632万元大幅增长至2017年的18亿元，占总营收70.8％。此次收购大大增强了其汽车隔音隔热产品的竞争力。CCI公司主要生产汽车降噪绝热产品等，长期服务于奔驰、宝马等全球领先汽车集团。可以预见，德尔将借力CCI与领先汽车集团的合作关系，通过与这些集团的国内合资公司打通合作，为成长为本土隔音隔热市场龙头打下坚实基础。