新能源汽车板块持续调整 机构分批布局

尽管前期新能源汽车产业链已经有了较大涨幅，但从新能源汽车产业链长期投资看，依然处于起步期，市场调整期即是布局上车的机会。

　　据记者了解，在市场震荡调整的背景下，顺应社会发展趋势、受到政策力挺、终端消费强劲并且业绩已经反映到报表上的新能源汽车板块，吸引部分公私募基金分批布局。上述机构认为，尽管前期新能源汽车产业链已经有了较大涨幅，但从新能源汽车产业链长期投资看，依然处于起步期，市场调整期即是布局上车的机会。

　　基金分批布局

　　今年以来屡创新高的新能源汽车板块，从6月份开始高位震荡，不少个股开始调整，并在上周市场调整中领跌，接下来的走势备受市场瞩目。

　　“新能源汽车的投资机会刚刚起步，短期可能因涨幅过高而调整，但调整时间和幅度都不会太大，接下来依然会再度向上。”沪上某知名私募基金经理表示，尽管部分概念股短期涨幅较高，但放到长期产业发展趋势上看，行业投资还处于起步期。

　　在前明星基金经理、源实资产董事长曹剑飞看来，特斯拉类似几年前的苹果手机，新能源汽车产业链也有望复制智能手机产业链的发展历程，将来电动汽车不仅是简单的汽车，而是一种全新的生活方式和娱乐方式，将会渗透到每个人的生活中，颠覆原有的产业格局，诞生一些新的领导者，由此带来的投资机会不言而喻。

　　据了解，尽管机构很看好新能源汽车的后市表现，但由于对整体市场的担忧，采取分批买入的策略，部分私募基金经理在6月份的反弹中，积累了部分安全垫，对于看好的新能源板块，可以忍受一定程度的下跌。

　　布局壁垒较高的细分领域

　　在新能源汽车产业链投资中，包括上游原材料与中间的电解液、隔膜，以及整车制造等。据记者了解，机构布局新能源汽车，主要集中在具有较高壁垒的电解液、湿法隔膜和三元材料领域，以及近期受需求拉动价格开始上涨的钴金属等。

　　在业内人士看来，对于新能源汽车领域的布局，在上述壁垒较高的电解液、隔膜和三元材料中，应主要布局已经有产能的公司，以及通过收购业内有竞争力切入新能源领域的公司。

　　从二季报看，基金二季度布局了三元材料领域的当升科技、亿纬锂能、澳洋顺昌等，湿法隔膜领域的沧州明珠、双杰电气，电解液领域的天赐材料、新宙邦及天际股份，钴资源领域有华友钴业、洛阳钼业和中色股份等。从卖方研报推荐看，新切入高壁垒领域的公司最受关注。以锂电湿法隔膜为例，由于技术壁垒高，高端市场多被国外企业占据，双杰电气两次增资主营湿法陶瓷膜的东皋膜公司，全部达产后生产规模将跻身世界同行业前三强，有望实现隔膜的进口替代，受到多家机构推荐。天际股份拟定增收购的新泰材料，目前六氟磷酸锂产能规模位列业内第5名，在建产能完工后，有望跻身行业龙头，也被多家机构看好。（来源：上海证券报）